【9·.1免费版安装免费官方版】穆迪：确认招商永隆银行“A3”长期本外币存款评级，展望“稳定” 该行长期存款评级展望为稳定 措手不及网

久期财经讯，A37月27日，穆迪穆迪确认招商永隆银行有限公司(CMB Wing Lung Bank Limited，招商简称“招商永隆银行”)的永隆银行长期和短期外币和本币存款评级为“A3/P-2”。

穆迪还确认了该银行的长期基准信用评估(BCA)和调整后的BCA为“baa2”，长期和短期交易对手风险(CR)评估为“A2(CR)/P-1(CR)”，本外币存9·.1免费版安装免费官方版外币高级无抵押中期票据(MTN)计划评级为“(P)A3”，款评外币次级MTN计划评级为“(P)Baa2”。望稳

同时，A3穆迪将该银行的穆迪长期和短期外币和本币交易对手风险评级(CRR)从“A3/P-2”上调至“A2/P-1”。

该行长期存款评级展望为稳定。招商

评级理据

此次穆迪确认招商永隆银行的永隆银行评级和评估以及展望稳定，反映出该银行在减少不良贷款并重新调整业务增长方面取得的长期成功。穆迪预期，本外币存该银行雄厚的款评资本、稳健的资金状况及稳健的流动性，将有助减低其对中国内地地产商遗留风险的无码动漫av永久免费专区官方版下载资产风险。同时，中国政府(A1稳定)通过其母公司招商银行股份有限公司(China Merchants Bank Co., Ltd.，简称“招商银行”，03968.HK，A2稳定，baa2)为该银行提供的支持意愿和能力在此期间保持不变。

该银行CRR的上调是基于穆迪的高级解困损失(LGF)分析，该分析考虑了剩余权益和次级负债所提供的担保，以及穆迪对银行中期资产与负债管理计划的预期。自2026年3月发行20亿美元的AT1资本证券以来，银行资产负债表规模扩大，其AT1资本相应增加。穆迪预计这一增长将持续，从而降低CRR负债的损失严重性。目前，穆迪的91禁动官方版LGF分析显示，银行CRR的LGF已从此前的极低水平大幅上升至较低水平，相较于此前的基于其baa2的调整后BCA评级上调两个子级，现上调三个子级。

过去两年，该银行已调整业务重心，转向更加审慎且以提升信贷质量敞口和手续费收入为核心的增长战略。其重点在于向中国国有企业、大型企业及金融机构提供贷款，依托母公司招商银行强大的客户资源网络，并同时拓展财富管理业务。2025年，招商永隆银行的贷款规模同比增长6.4%，超过香港特别行政区(Aa3 稳定)整体贷款2.3%的增速。这一转型有助于改善资产质量和盈利能力，但较快的增长可能意味着存在一些尚未充分显现的资产风险，其影响可能需要时间才能体现。91禁动尽管该银行的目标客户群体在一定程度上有助于降低风险，但要实现资产质量的持续改善，仍需长期积累与验证。

与此同时，在未来12-18个月，穆迪预计该行将面临持续的资产质量挑战，因为其对中国内地房地产行业的遗留敞口，尽管穆迪注意到该行在减少对承压的私营开发商的敞口方面取得了重大进展。截至2025年底，该银行不良贷款率已从上年的1.7%下降至低于1.3%，这反映了其风险缓释措施以及贷款增长的双重作用。

穆迪预计招商永隆银行在未来12至18个月内仍将保持较强的资本化，因为内部资本生成的改善将部分抵消由资产负债表扩张所推动的高风险加权资产(RWA)增长。截至2025年底，该银行的有形普通股(TCE)/RWA比率从2024年底的16.8%提升至17.2%。

穆迪预计2026年盈利能力将从2023至2025年的91免费com平均水平适度改善，因为净利息收入和手续费及佣金收入的增长将部分抵消预期较高的信贷成本。尽管净利息收益率略有收缩，但贷款增长强劲将支撑净利息收入。手续费及佣金收入将受益于财富管理业务的持续增长。鉴于房地产相关贷款组合仍面临资产质量挑战，穆迪预计2026年信贷成本(以贷款损失准备占平均总贷款计算)仍将高于银行在2020至2024年期间约1.0%的平均水平。2025年信贷成本从2024年的1.86%下降至1.47%。

该银行将保持充足的流动性，对不稳定资金的依赖程度适中。该行主要依靠存款提供资金，2025年存款强劲增长26.8%，其中定期存款增长31%，活期及储蓄账户(CASA)存款增长20%。2025年，财富管理和IPO受理银行业务带动了存款的大幅流入。该行持有大量优质流动资产(HQLA)，羞羞网站相当于有形银行资产(TBA)的25.6%，2025年第四季度的流动性覆盖率高达158%，超过监管要求的100%。

招商永隆银行的评级是基于中国香港特区(强劲)、中国内地(中等+)和亚太地区(日本和澳大利亚除外)(中等+)的银行系统宏观状况的加权平均值得出的强宏观状况所得出的。

考虑到招商永隆银行对招商银行的战略重要性，穆迪假设招商永隆银行很有可能获得母行招商银行的附属机构支持，并且对招商银行的依赖程度很高。然而，穆迪没有将附属支持提升纳入招商永隆银行的评级，因为招商银行的“baa2” BCA与招商永隆银行的“baa2” BCA处于同一水平。因此，招商永隆银行调整后的BCA与其“baa2” BCA一致。

穆迪采用高级解困损失(LGF)框架来分析招商永隆银行的负债，因为该银行在中国香港特别行政区注册成立，穆迪认为该地区已执行处置机制。91安装版免费版下载穆迪的高级LGF分析表明，由于银行的剩余股权和次级资本工具的从属关系，银行存款和高级无抵押债务的预期LGF较低，导致银行的调整后的BCA“baa2”上调了一个子级。LGF分析还表明，该银行CR评估的预期LGF也很低，导致该银行CR评估的“baa2”调整后BCA上调了三个子级。

对于该银行的次级债务，穆迪的LGF分析显示，由于对更多次级工具和剩余股权的保护有限，因此LGF评估适中，导致该银行的“baa2”调整后BCA没有进行调整。

招商永隆银行的存款和高级无抵押评级包含一个子级的政府支持上调，这是基于穆迪对中国政府间接支持的中等概率和该行对中国政府的高度依赖的假设，这些支持将通过该银行的母公司招商银行传递。主要基于中国政府通过全资国有企业集团招商局集团有限公司(China Merchants Group Limited，91伊人嫩草简称“招商局集团”)对招商银行的部分所有权;招商银行对中国金融体系的系统重要性;招商永隆银行对招商银行的战略重要性，以及招商永隆银行与招商银行的密切业务和声誉联系四个方面。

对于该行的CRR和CR评估没有政府支持提升，这是因为穆迪预计银行的运营负债不会从政府支持中受益，其水平不会高于次级存款人和高级无抵押债权人。政府对次级证券提供支持的可能性较低，因此，穆迪没有对此类评级进行任何上调。

可能导致评级上调或下调的因素

如果母行招商银行提供支持的能力增强，招商永隆银行的评级可能会上调，正如招商银行更高的BCA所表明的那样，这将导致招商永隆银行调整后的BCA上调。

如果穆迪上调招商银行的BCA，招商永隆银行的评级和评估也可能被上调。

如果该银行有效管理其在中国内地房地产方面的资产风险，并持续改善资产质量，黄色片视频下载官方版下载包括在系统外增长期间所发放贷款的稳健表现;保持强劲的资本化;提升盈利能力，且净收入/有形资产持续高于0.75%;并维持良好的融资状况和较强的流动性，‌则招商永隆银行的BCA可能被上调。

如果次级负债的从属关系增加，导致对次级存款人、高级无抵押债权人或以次级债务为代表的运营负债的高级解困损失(LGF)降低，‌穆迪可能上调招商永隆银行的评级。‌‌

如果招商永隆银行的BCA被下调，并且招商银行支持招商永隆银行的意愿或能力减弱，导致招商永隆银行的调整后 BCA被下调，‌那么穆迪可能下调招商永隆银行的评级。

如果穆迪看到资产质量的下行压力持续较长时间，那么穆迪可能下调招商永隆银行的BCA，表现为以下情况：(i)有限减少内地物业风险敞口;(ii)形成高额减值贷款;或(iii)减值贷款接近贷款总额的3%;且其资本化或盈利能力减弱，TCE/RWA低于14.5%，或净利润/有形资产低于0.38%;或若其融资状况和流动性均出现恶化，最新啪啪网站官方版下载不稳定融资/未使用资金比例超过22%，且HQLA/TBA比例低于22.5%。

如果发生以下情况，穆迪也可能下调招商永隆银行的存款评级和高级无抵押中期票据(MTN)计划评级：(1)该银行次级工具从属关系降低，导致该银行存款和高级无抵押银行债务的LGF上升;或(2)如果穆迪评估认为政府支持的可能性已降低。

如果剩余股权和AT1资本工具的次级债占该行有形银行资产的比例持续低于4%，导致次级债务持有人的LGF上升，‌那么招商永隆银行的次级债务评级也可能被下调。

招商永隆银行总部位于中国香港特别行政区。截至2025年12月31日，其报告总资产为5265亿港元。

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